企业现金流量与其各项经营管理活动是交织在一起的。企业购买货物、偿还债务、支付工资、开支费用、缴纳税金等都需要以现金作为支付和结算的手段。这是小编为大家整理的本科现金流量管理论文，仅供参考!
谈企业现金流量管理
【摘要】企业现金流量与其各项经营管理活动是交织在一起的。企业购买货物、偿还债务、支付工资、开支费用、缴纳税金等都需要以现金作为支付和结算的手段。对内对外投资、向投资者分派股利等也需要现金。现金在企业生产经营、资本经营的运行中发挥着十分重要的作用，所以对现金流量的管理与控制已成为财务管理的关键。
【关键词】财务管理;现金流量;有效措施
据统计。大约80%的破产公司从会计上看属于获利公司，导致它们倒闭的真正原因并不是账面亏损，而是现金不足。随着市场经济的不断发展，加强对企业现金流量的管理已显得十分紧迫。现金流量已成为评价企业信誉和发展潜力的重要指标。现代企业要持续稳定地发展，必须要适应现代企业制度的要求，增加经营性现金流量。从根本上保证企业经营质量。特别在企业发展日趋成熟、企业组织规模不断扩大的企业的管理中，由于现金流量与企业的生存、发展和壮大紧密相连，所以企业越来越关注现金流量的信息。企业购买货物、支付工资、开支费用、偿还债务等都需要以现金作为支付的手段。现金在企业生产经营、资本经营的运行中发挥着十分重要的作用，所以对现金流量的管理已成为财务管理的关键。
一、加强现金流量的日常管理
(一)定期编制现金流量表
作为反映企业在一定时期内现金的流入和流出情况的现金流量表，在“经营活动产生的现金流量”、“投资活动产生的现金流量”和“筹资活动产生的现金流量”三大来源中，只有“经营活动产生的现金流量”才说明企业自身的造血功能，能够说明企业一定时期内现金流入和流出的来龙去脉，反映企业一定时期的偿债能力、支付股利的能力、未来获取现金的能力，有助于对企业整体的财务状况作出客观评价。因此，企业应当每月编制现金流量表，并对现金流量完成情况进行事后分析，然后在分析的基础上编制下期的现金预算表，也就是将事前预测与事后分析相结合，只有这样，现金流量才能被有效控制。
(二)加强对现金流入流出的动态管理与控制
现金流量由流入量和流出量两方面构成，只有现金流八的速度快于流出的速度，现金流八的量大于流出的量，企业的经营性现金才会充足，所以在定期编制现金流量表的基础上，企业还应从现金流入量与流出量两方面入手抓好对现金流量的动态管理与控制。
抓现金流入量就是要开源。不断扩大销售渠道，尽可能地提高销售收入，并尽快收回应收账款，尽可能地降低应收账款占销售收入的比重。否则，销售收入再高，企业也一样会陷入财务困境，甚至破产。
抓现金流出量就是要节流。不断降低成本费用支出。要想方设法节约开支。比如储备存货不但会增大进货成本、储存成本和缺货成本，而且由于占用大量储备资金造成资金短缺，使流动资金失衡。
在现金流量的管理中，企业必须把握好现金流量的节奏。做到量人为出，量力而行。在开源节流的同时必须注重加快各种形态资金的周转速度。以不断降低资金成本，实现企业现金平衡。
二、认真做好企业现金流量分析
(一)根据企业所处的不同发展阶段来判断企业现阶段现金流量的合理性
一个企业会经历萌芽期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。萌芽期的公司一方面需要从外部资本市场筹措大量资金，用于厂房的建造、设备的购置等;另一方面为了尽快打入市场，新产品的售价和销售量都可能很低。从现金流量看，萌芽期的特征是正的融资活动现金流量、负的经营活动现金流量、负的投资活动现金流量。到了成长期，公司各种性质的现金流量与萌芽期基本一致，只是现金流量的绝对额相对减少了。当公司开始进入成熟期的时候，经营活动开始产生正的现金流量，投资活动的现金流量也慢慢由负变正，融资活动开始表现为净现金流出。最终公司将步入衰退期，这时候，经营活动和投资活动都产生了巨额的现金流入，而融资活动的净现金流出也达到最高峰。在分析过程中，将从现金流量表中获取的数据与公司所处的阶段进行比较，公司现金流量所存在的问题就可以一目了然了。
(二)增加经营性现金流量，提高盈利能力，重视经营活动现金流量的分析
经营活动产生的现金流量，才说明企业自身的造血功能，而融资活动所产生的现金流量仅具有输血功能，企业不可能永远依靠输血来维系生命，必须要靠自身良好的造血功能来健康发展。经营活动产生的现金流量可以为企业偿还债务、支付股利和对外投资提供资金支持。只有良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力，使企业保持良好的财务状况。如果经营活动的现金流量出现问题，就像我们人体正常的造血功能出现障碍，再多的输血也难以恢复到先前的身体状况一样，公司的财务状况最终肯定出现恶化。一旦企业经营活动的现金流八出现异常状况，即使账面利润再高，其财务状况依然令人怀疑。因此，整个现金流量表中经营活动产生的现金流量才是分析的重点。
(三)运用基本的财务分析方法对企业的能力进行分析
为了能够准确分析企业现金流量的增减变动情况及其原因，企业应做好现金流量的结构、现金流量的趋势及其相关财务比率的分析，通过分析一些常用的现金流量比率指标来全面正确地把握现金流量与企业的支付能力、偿债能力、运营能力、获利能力以及收益质量等之间的内在联系。
1 对现金流量结构分析
现金流量表的结构分为经营活动产生的现金净流量、投资活动产生的现金净流量、筹资活动产生的现金净流量三大块。现金流量结构分析包括现金流入结构、现金流出结构和现金流入流出比分析。对企业而言，每种活动产生的现金净流量的正负方向构成不同，会产生不同的现金流量结果，进而会对企业的财务状况产生重要影响。对于一个正在发展的企业来说，经营活动的现金流量应是正数，投资活动的现金流量是负数，而筹资活动的现金流量是正负相间的。
2 对现金流量趋势分析
趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期现金流量表中相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业现金流量的变动趋势的一种方法。趋势分析法根据比较资料的不同，还可进一步分为现金流量项目趋势分析、现金流量比率趋势分析和现金流量结构百分比趋势分析;根据所比较基础的不同。可进一步分为定基趋势分析和环基趋势分析。趋势比较分析能够以基础数据为参照物，为评价企业某一特定时期的现金流量状况提供标准，还能通过分析现金流量的变动趋势来预测未来。
3 对现金流量比率指标分析
(1)获取现金能力分析：获取现金的能力=经营现金流入/投入资源。反映获取现金能力的财务比率主要有：主营业务收现比率、每股营业现金流量和全部资产现金回收率。
(2)流动性分析：流动性是指企业将资产迅速转变为现金的能力。企业真正能用于偿还债务的是现金，因此现金流量和债务的比较可以更好地反映企业的偿债能力。反映流动性的财务比率主要有：现金流动负债比、现金到期债务比、现金负债总额比。
(3)财务弹性分析：财务弹性是指企业适应市场经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力主要来源于现金流量和需要支付现金的比较，如果现金流量超过需要，有剩余现金，则企业适应性强;反之，如果现金流量不能满足需要，则适应性弱。反映财务弹性的财务比率主要有：现金股利保障倍数、现金满足投资比率、现金派现率。
(4)收益质量分析：收益质量分析主要是分析净现金流量和会计收益的比例关系。评价收益质量的财务比率主要有：盈余现金保障倍数、营运指数、营业现金稳定性。
在对现金流量进行分析的基础上，为使企业的经营管理者真正重视现金流量，企业还应将这些财务比率作为企业经营管理者或部门的业绩考核指标，给予现金流量以足够的重视并能够准确地进行分析，通过对现金流量的管理和控制促进企业健康稳定地发展。
浅析企业现金流量管理
【摘 要】
本文分析了我国企业现金流量管理存在的问题,提出了加强企业现金流管理控制的措施。要增强企业管理层现金流管理控制意识;合理设置企业财务会计机构;正确运用现金流量预算的编制程序和方法,强化现金流量管理;强化企业投资管理,确保企业资金流动充足;加强现金流量循环过程管理,追求现金流量循环的动态平衡。
【关键词】
企业;财务管理;现金流量管理;措施
现金流量,又称现金流转或现金流动,指企业按照收付实现制的计价基础,在一定时期内现金及现金等价物的流入和流出以及一定差量的总称。由于现金流量影响企业的流动性,流动性是对企业持有的现金数额及资产转化为现金的能力的描述,一个企业如果持有充足的现金,或者资产能够在短期内转化为现金,以便履行它的支付义务,则该企业具有流动性,另外,如果一个企业很容易从外部渠道取得现金,如银行贷款信用额度,也可称其为具有流动性。缺乏流动性,无论是临时的还是长期的,都意味着无力履行已到期的付款义务,企业可能延期支付,也可能采取诸如借款、发行股份或处置某些资产等紧急措施来偿还未付清的债务。缺乏流动性可能是临时的,但是如果持续很长一段时间,就会丧失诸如银行间资金融通等融资渠道,企业将陷入无力支付的境地。实际上,流动性问题是中小企业破产的主要原因,尽管他们中许多都是具有活力的。因此,管理当局应当建立一套现金流量的控制系统,以加强企业现金流量管理。
一、我国企业现金流量管理存在的问题
1、企业管理层对现金流量管理重要性认识不足
由于受传统财务管理目标及我国企业考核体制的影响,多数企业财务管理仍以利润管理为核心,轻视现金流量管理,加之现金流在我国企业管理中引入时间较短,对现金流量管理的重要性认识不足,运用水平不高且指导企业营运能力不强。
2、企业财务会计机构设置不合理
由于财务管理是一项管理活动,其重心在于决策,具有较强的弹性,而会计工作的主要任务是确认、计量、记录、报告和对外提供会计报告,进行信息披露,是一项刚性工作。但很多企业仍将财务与会计二者合一,财务会计机构设置问题并没有引起普遍重视,很容易造成较为“刚性”的会计核算工作挤掉较为“弹性”的财务决策与资金管理工作。
3、现金流量预算目标不合理、编制不科学及缺乏有效管理
首先,在当前国内许多企业中,特别是中小型企业中,由于对现金流量管理重视不够和技术因素,其现金流量预算大多较为粗放或者编制不科学,现金流量预算与企业实际业务经营严重脱节,预算只服务于短期或当前的经营目标,重视眼前利益,与企业长期发展目标不一致,使得各期编制的预算衔接性差,造成预算调整跨度大,执行困难。其次,现金流量预算缺乏管理弹性,在编制方法的选择上,多数企业仍然选择传统的固定预算,定期预算等方法编制,所有的预算指标在执行过程中都保持不变,运行结束时将结果直接与预算指标进行比较。这种静态预算编制方法适用于业务量波动不大的企业。当企业销售量、价格和成本等因素变化较大时,静态预算指标则表现出盲目性、滞后性和缺乏弹性,难以成为考核和评价员工的有效基准。加之多数企业缺乏对现金流量预算执行过程的控制监督,对现金流预算的考核不严,可能导致现金流预算管理流于形式。
4、投资不合理导致企业流动性差
流动性是对企业持有的现金数额及资产转化为现金的能力的描述,严重影响企业的支付能力。部分企业由于财务管理水平不高,短款长用,盲目投资现象严重,投资结构不合理,投资方向不科学,使得固定资产、长期投资等变现能力较差的资产占很大比重,导致企业流动性差,对现金流造成很大冲击,严重的会使资金链条断裂,导致企业不能履行到期支付义务,使得企业破产。
5、现金流量循环不平衡
企业的现金流量循环模式一般为:
或:
当前,我国多数企业在现金流量循环过程各环节中资金分配不平衡,一是购买原材料数量过大,不能及时完成产品生产,造成原材料积压,占用大量现金;二是产成品积压,产成品价值不能很快得以实现,收回现金,实现生产良性循环,三是应收款项余额过大,使现金发生沉淀,影响企业再生产。
二、加强企业现金流管理控制的措施
1、提高企业管理层现金流管理控制意识
由于企业的现金流转情况在很大程度上影响着企业的生存和发展。企业现金充裕,就可以及时购入必要的材料物资和固定资产,及时支付工资、偿还债务、支付股利和利息;反之,轻则影响企业的正常生产经营,重则危及企业的生存。因此,企业在持续经营过程中,不仅仅要看盈亏状况,还要看现金流状况,树立“现金至尊”的财务管理理念。同时加强宣传和引导,通过及时总结企业现金流管理的经验,广泛宣传或发布现金流管理的指导意见,不断提高管理层现金流风险控制意识。
2、合理设置企业财务会计机构
美国很多大型企业采用总经理下的财务副总(财务总监)负责制,该组织形式下又分设财务部、会计部和内部审计部,财务与会计机构分设。财务部由财务长负责,内设资金组、信用管理组,分别负责资金预算、资金筹集及投资、顾客信用调查及坏账处理,会计部设有会计长,负责成本和利润计划,款项结算、税务处理、成本核算及会计信息披露等事项,由于财务会计机构的分设及内部审计机构的建立,使资金管理得到有效监督和控制。因此,只有财务与会计分立,把会计部门设计成企业价值信息的处理中心,而财务部门设计成价值管理中心,负责资金的管理,这样才能有利于建立有效的财务内控制度,强化现金流量管理。
3、合理确定现金流量预算目标,正确运用现金流量预算的编制程序和方法,强化现金流量管理
一是以企业实际经营目标为基础进行现金流量预算,把企业眼前利益与长远发展有机结合起来,使企业各期预算前后衔接,避免现金流量预算的盲目性;二是在现金流量预算的编制上,采取由下而上、由上而下、上下结合、分级编制、逐级汇总的程序及先业务预算后现金流量预算的流程进行;同时,在预算编制方法上选择弹性预算、滚动预算等,比较优缺点,积极寻求更加科学、合理的方法,加强动态管理。三是树立“考核与奖惩是现金预算的生命线”的观念,强化现金预算的刚性,提升现金预算的执行力,使现金预算落到实处。
4、强化企业投资管理,确保企业流动性充足
一是建立固定资产、长期投资等流动性较差项目投资审批制度,对投资项目进行充分的可行性分析,严格控制投资风险;二是为投资项目选择适合的筹资方式,避免企业短款长用,资产负债率及企业融资成本过高,偿债压力过大,对现金流量造成很大影响。 5、加强现金流量循环过程管理,追求现金流量循环的动态平衡
一是企业应根据经营规模、不同发展阶段、资金盈利状况、市场的季节性影响、经济周期等因素的影响,对现金流量循环过程各环节资金进行合理的分配,使其各保持一定的比例,保证现金流量循环的顺畅;二是根据市场需求,生产适销对路的产品,尽快实现产品销售,缩短存货周期;同时,加强对企业客户的信用分析,建立符合企业实际情况的信用政策,缩短应收账款周期,加快资金的流速,提高资金使用效率的管理。
总之,由于企业的现金流管理始终贯穿于企业经营过程的各个环节,就像血液之于人体一样,所以企业要想良性生存,健康发展,就必须强化和依赖于有效的现金流量管理,适时对企业资源进行组合配置。只有这样,企业才能真正提高其核心竞争力,确保企业战略目标的实现。
【参考文献】
英国皇家银行学会.现金流量管理.刘霄伦主译.中信出版社,2002.5.1.
蔡昌著.提升现金流管理.西安交通大学出版社,2005.6.1.
段九利,郭志刚编著.现金流量管理操作规范.中国时代经济出版社,2005.1.
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